所属栏目: Rismon调查 发布时间:2021.07.22
东京奥运会即将召开，利墨总公司Riskmonster策划了日本上市公司财务“竞技”，以独家分析指标为标准，从安全性、收益性、成长性、效率性4个角度出发，进行财务分析。分析对象为2021年5月26日前公开了2020年4月至2021年3月的合并财报的上市公司，并为每个指标的前3名企业授予金银铜牌。
本次分析采用6个指标：净资产周转率、ROA、ROE、应收债权·存货周转率、边际利润系数（对货币资金），折旧费用固定资产比率。
数值越大，说明使用所有者权益获得营业收入的效率越高。公式可以分解为【总资产周转率（营业收入÷总资产）】×【杠杆倍数（总资产÷所有者权益）】，反映企业利用了多少外部资金（杠杆）和投资了多少能够产生营业收入的资产。企业能够用越少的所有者权益获取越高的营业收入，净资产周转率的数值越大。
获得“净资产周转率”指标金牌的企业是餐饮连锁公司JoyFull，银牌是房屋租赁管理公司Leopalace21，铜牌是连锁便利店POPLAR。
| 名次 | 企业名称 | 净资产周转率（次） |
| 金 | JoyFull | 148 |
| 银 | Leopalace21 | 124.8 |
| 铜 | POPLAR | 67.5 |
衡量投入的资产产生了多少利润的指标。数值越大，说明利用资产获得利润的效率越高。获得利润除了需要灵活运用财务报表上的总资产，还需要利用人才、技术、品牌、信赖感等在财务报表上难以体现的资产。只有与人才等经营资产相配合，高效运用资产，ROA才会提高。
获得“ROA”指标金牌的企业是投资者关系咨询公司IR Japan Holding，银牌是半导体生产公司MagaChips，铜牌是残疾人就业帮扶公司welbe。
| 名次 | 企业名称 | ROA （％） |
| 金 | IR Japan Holding | 33.3 |
| 银 | MagaChips | 28 |
| 铜 | welbe | 27.8 |
衡量所有者权益产生了多少利润的指标。数值越大，说明利用所有者权益获得利润的效率越高。公式可以分解为【净利润率（净利润÷营业收入）】×【总资产周转率（营业收入÷总资产）】×【杠杆倍数（总资产÷所有者权益）】，可以从收益性、资产效率和财务状态三个角度进行分析。
获得“ROE”金牌的是二手车信息网站fabrica communications，银牌是时尚电商网站ZOZO，铜牌是不动产销售公司ARDEPRO。
| 名次 | 企业名称 | ROE （％） | 杠杆倍数（倍） |
| 金 | fabrica communications | 56.4 | 2.8 |
| 银 | ZOZO | 55.7 | 2.3 |
| 铜 | ARDEPRO | 51 | 2.9 |
公式可以分解为【营业利润率（营业利润÷营业收入）】÷【应收债权·存货周转期（（应收债权+存货）÷营业收入）】。
销售利润率高的产品或服务，加上库存周转和应收债权回收速度快，使资金不断循环，指标的数值就会比较高。
获得“应收债权·存货周转效率”指标金牌的是课外培训教育公司学究社，银牌是二手车拍卖会场运营公司USS，铜牌是安保公司Secom Joshinetsu。
| 名次 | 企业名称 | 应收债权、存货周转效率（次） |
| 金 | 学究社 | 11.21 |
| 银 | USS | 11.17 |
| 铜 | Secom Joshinetsu | 9.72 |
获得“边际利润系数（对货币资金）”指标金牌的是电气设备材料和供排水设备制造公司未来工业，银牌是白砂糖生产公司Fuji日本精糖，铜牌是酱汁生产公司Bull-Dog。
| 名次 | 企业名称 | 边际利润系数 |
| 金 | 未来工业 | 0.0008 |
| 银 | Fuji日本精糖 | 0.001 |
| 铜 | Bull-Dog | 0.0018 |
积极投资如果不伴随营业收入的增加，有可能压缩短期利润；所以虽然可以理解为对将来能够赚取更多利润的自信表现，但是也应该进行适当的、预计能够收回的的投资。
获得“折旧费用固定资产比率”指标金牌的企业是不动产销售公司ARDEPRO，银牌是娱乐场所的游戏机开发公司PIXEL COMPANYZ ，铜牌是不动产开发公司宫越控股。
| 名次 | 企业名称 | 折旧费用固定资产比率（%） |
| 金 | ARDEPRO | 1195 |
| 银 | PIXEL COMPANYZ | 868.5 |
| 铜 | 宫越控股 | 140.2 |
具体数据参考「東京オリンピック開催記念！第１回「上場企業ケッサンピック」（日文）
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